总结

银河证券在研报中表示，消费行业应在“十五五”规划框架下重视消费的中长期目标设定与路径推进，同时在短期层面重点跟踪面向2026年的消费相关具体政策落地节奏与执行效果。对于行业增长动能，机构对2026年消费行业海外业务拓展持乐观判断，认为海外布局有望成为部分公司业绩的重要支撑。投资策略上，建议关注市场风格在“高切低”切换过程中具备高分红率、经营质量较优的公司，以及在细分赛道中具备阿尔法能力、能实现相对收益的个股。