总结

华泰证券研报指出，美国天然铀补库预期走强，补库周期或较市场此前判断提前启动，将从需求端进一步强化铀矿板块投资逻辑。供给方面，铀矿生产与贸易环节存在较刚性的瓶颈，短期难以快速放量，叠加供需偏紧预期，铀价被看好保持上涨趋势。报告建议关注天然铀供应商，尤其美国本土及其贸易伙伴的铀矿供给企业可能率先受益，全球主要铀矿厂商亦有望受益。