🇦🇪 阿布扎比主权财富力量的崛起与核心架构 阿布扎比从六十年前的石油出口地转变为全球主权财富中心。目前，该酋长国拥有约400万人口，其主权财富管理规模高度集中。通过将石油收入投入国际投资和国内开发，阿布扎比构建了以阿布扎比投资局（ADIA）、穆巴达拉投资公司（Mubadala）和ADQ为核心的金融架构，三家机构管理的资产总额约达1.7万亿美元。 核心基金架构与职能 阿布扎比投资局（ADIA）成立于1976年，目前管理资产估值约1.1万亿美元。该基金主要负责为后代管理石油盈余，且仅在阿联酋境外进行投资。其投资组合中，北美市场占比至少45%，欧洲占比至少15%，发达市场股票是其最大的资产类别，占比至少32%。 穆巴达拉投资公司（Mubadala）成立于2002年，旨在推动经济多元化。2016年后，该基金通过合并国际石油投资公司（Ipic）和阿布扎比投资委员会（ADIC）扩大了规模，目前管理资产约3300亿美元。其运作模式倾向于追求回报的私募股权基金，持有GlobalFoundries等公司的股份，并曾向软银愿景基金承诺出资150亿美元。 ADQ成立于2018年，持有包括阿提哈德航空和阿布扎比港口在内的25多家国有企业资产。截至2025年6月，其总资产达2630亿美元。ADQ正通过收购在全球范围内组建产业链，其关联公司贡献了阿布扎比非石油GDP的约五分之一。2024年，ADQ作为主体参与了对埃及拉斯赫克马（Ras el Hekma）地区350亿美元的投资项目。 关键决策者与新兴实体 阿布扎比的财富管理由三位核心人物主导：谢赫·塔农（Sheikh Tahnoon，担任ADQ和ADIA主席）、谢赫·曼苏尔（Sheikh Mansour，穆巴达拉主席）以及穆巴达拉首席执行官哈勒敦·穆巴拉克（Khaldoon al-Mubarak）。谢赫·塔农同时担任阿联酋国家安全顾问，并领导阿布扎比向人工智能领域扩张。 在传统基金之外，阿布扎比近期涌现了多个新兴投资实体。Lunate是一家私人拥有的替代资产管理公司，管理着ADQ的部分投资组合及300亿美元的Alterra气候基金。MGX则是专门的人工智能投资机构，由穆巴达拉和G42支持，负责监督人工智能基础设施及技术领域的投资，并已向加密货币交易所Binance投资20亿美元。 (FT)