总结

国泰基金量化投资部研究员付涵在《掘金ETF》分享2026年ETF配置思路，建议投资者以“杠铃策略”配置权益市场：一端聚焦景气度较高的主线行业，认为人工智能大概率仍为核心赛道，可关注通信、半导体设备、游戏等相关方向；另一端结合宏观变量，指出货币政策边际宽松对中长期股市偏利好，人民币升值或带来增量资金，对A股形成支撑。同时，制造业处于上行周期，补库存行情值得跟踪。