华尔街的心跳 陆家嘴的脉搏 共话投资逻辑！ ①谷歌联合电商巨头开源UCP协议 开启电商AI原生时代 1月12日凌晨，谷歌联合沃尔玛、塔吉特等全球电商巨头，开源适配AI购物助手的通用商务协议UCP。该协议凭借标准化数据接口，打通AI智能体与电商平台数据链路，实现商品搜索、比价、下单支付的一站式购物闭环。用户可绑定谷歌Gemini与零售平台账户，在对话界面完成下单到售后全流程。谷歌将把UCP应用于搜索及Gemini AI模式，支持谷歌支付、谷歌钱包地址，后续接入PayPal，还推出AI搜索折扣、商家数据优化功能。同期，Shopify与微软Copilot达成类似合作。UCP这项旨在为AI智能体（Agent）建立通用商业语言的开放协议，深远影响远不止于技术互联。它标志着电商行业正从中心化的平台流量采买时代，迈入"对话即交易"的新纪元。有望重塑万亿电商生态。 -哈佛大学梅森高级研究员郑科（CFA）：谷歌最新推出的通用商务协议（Universal Commerce Protocol, UCP）标志着AI在商业交易层面的深度落地。UCP是一个开放、跨平台的协议标准，可让AI代理体在商品发现、推荐、下单、支付及售后整个流程中实现统一语义和通信规范，打破了过去不同智能体与电商平台间反复对接的复杂壁垒。从结构上看，UCP有三大意义：1）消费体验革命--让消费者用一句话、一个对话就能完成从推荐到购买的闭环，显著降低购物摩擦成本，创造"对话即交易"的新范式。2）生态互操作性提升--通过标准化接口，提高不同零售商、支付方与AI系统的互联协同效率，推动更广泛的商业智能服务生态形成。3）竞争与监管新动态--UCP代表Google构建AI商业基础设施的野心，将对OpenAI、Meta等同类AI商业协议竞争产生重大影响；同时，数据隐私与价格歧视等监管问题也将成为观察重点。对中国市场而言，此协议的引入可能推动国内电商与AI服务深度融合，从而加速消费数字化进程，但也面临本地监管、数据主权与平台竞争策略调整等挑战。 -国都证券投资顾问陈兆凌：电商流量分发与交易转化逻辑得以重塑。与大厂有合作绑定的AI+营销标的有望保持较高关注度。 直接让AI帮你一站式买东西，不用跳转平台，只要说出你的需求，下单售后统统自动搞定！这可是AI电商的大风口，2030年全球市场规模预计能达到3万-5万亿美元。蚂蚁国际已深度参与，A股哪些主线直接受益？UCP和最近火热的GEO有什么区别？不少龙头公司都已经抢先对接，想精准捕捉万亿生态重构机遇，点击此链接，解锁完整分析，把握投资的下一个大机会！ ②Gemini赋能新版Siri 推动谷歌市值超4万亿美元 苹果与谷歌达成多年合作，将采用Gemini模型及云技术支撑苹果基础模型，赋能今年推出的个性化Siri等苹果智能功能。苹果强调相关功能会在自有设备和私有云运行，坚守领先隐私标准。双方早于去年8月开启相关谈判，此合作进一步夯实市场对谷歌AI战略的信心，推动其股价上涨，市值超过4万亿美元。值得注意的是，苹果与OpenAI的合作也将照常推进，不会受此影响。消息发布后不久，马斯克就批评此次合作构成"不合理的权力集中"。 -哈佛大学梅森高级研究员郑科（CFA）：1月12日，苹果与谷歌宣布开启一项多年期战略合作，苹果将基于谷歌的Gemini大模型及云技术开发下一代基础AI模型，重点用于升级Siri及Apple Intelligence智能体验。1）苹果AI路线转折--苹果长期强调自主研发AI技术，但其Siri及AI能力在全球竞争中明显落后于ChatGPT、Gemini等对手。本次合作显示苹果在基础模型层面选择开放生态战略，让出核心引擎以弥补自身落后，同时将精力聚焦于用户体验、数据隐私与设备生态。2）双寡头竞争动态--Google 得以将其AI模型深入植入iOS生态，这既提升了Gemini的市场规模，也在全球AI竞争格局中扩大了其影响力；反过来，这也逼迫OpenAI、Anthropic等AI公司在多端部署策略上加速创新。3）隐私与监管焦点--苹果与Google联手提升AI体验，同时强调继续保持高标准隐私保护。这种"合作中的竞争"可能引发监管关注，尤其在数据流通、算法平台治理等领域，将成为政策讨论核心。 -国都证券投资顾问陈兆凌：事件标志着AI应用从技术探索迈向商业化验证的关键阶段。关注国内AI应用龙头与产业链配套。 ③美国放宽对英伟达H200芯片出口中国的管制 当地时间1月13日，据美国联邦公报显示，美国放宽了对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定。此前，美国总统特朗普通过社交媒体表示，美国政府将允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片。据悉，上述对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查，美方还将从相关交易中收取费用。 -哈佛大学梅森高级研究员郑科（CFA）：美国政府于1月13日正式批准英伟达对华出口其先进的H200 AI芯片，标志着出口管制政策的重要调整。出口许可由"默认拒绝"转为"逐案审查"，并附加数量、用途、审查与安全条件。该决定的核心政策逻辑包括：1）保护国家安全与技术优势--出口条件限定芯片不得用于军事用途，并需通过第三方技术能力审查，确保敏感AI能力不被滥用。2）平衡国际竞争与产业利益--在维持国家安全前提下重新开放部分商业出口，有助于英伟达保持全球竞争力，同时在全球供应链中保持肌理完整，有助于美国保持对高端芯片标准的制定权。3）中美科技竞争与依存关系--H200是AI训练与推理的重要算力基础，其出口限制与放宽交替凸显中美在高端科技领域既竞争又相互依存的现实--中国对AI芯片需求旺盛，美国则试图通过技术条件设定维持优势。短期看，该决定或将缓解中国AI产业在高性能芯片层面的供应瓶颈；中长期看，中美在关键技术领域的博弈仍将围绕出口控制、技术转移、国产替代与国际标准制定展开。 -国都证券投资顾问陈兆凌：H200芯片出口管制放宽，短期缓解国内算力紧张，利好AI服务器产业链；长期强化算力自主可控主线。关注算力基建、液冷、服务器整机等产业链。 欢迎大家关注我们的喜马拉雅、小宇宙和荔枝FM账号、搜索：从华尔街到陆家嘴，找到我们，收听节目回放。用高效资讯与专业洞察，帮你避开认知偏差，快人一步，抢占多市场投资风口！《从华尔街到陆家嘴》，每个交易日上午8:30，我们不见不散！