总结

中信建投研报称，特斯拉正在引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人与智能驾驶共享技术底座，有望通过闭环迭代加速落地。本周相关板块情绪回暖，主要催化来自特斯拉Optimus V3预计于一季度发布、Gen3量产规划更为明确，产业节奏进入实质兑现阶段。机构判断板块处于底部反弹期，市场在博弈特斯拉到2026年底实现百万台产线落地的可能性，但预期进一步上修仍需新的催化或量产进展验证。