华尔街的心跳 陆家嘴的脉搏 共话投资逻辑！ ①阿斯麦股价创新高 市值超5200亿美元 大摩继续看涨70% 上周五，阿斯麦美股创新高，总市值升至5263亿美元，成为第三家市值超5200亿美元的欧洲股票，年内涨幅累计达25%。摩根士丹利发布看涨报告，力荐买入。该行认为，AI驱动芯片厂商资本开支大增，叠加台积电AI支出旺盛、内存厂商扩产、中国市场销售额超预期，阿斯麦业绩与估值有望双升。大摩预计，2027财年公司每股利润将达46欧元，较2025年近乎翻倍；EUV光刻机出货量或达80台，未来2-3季度订单有望验证需求。在牛市情境下，公司股价或上涨70%至2000欧元/股，基准目标价1400欧元。 -洪毅投资周尚晨：阿斯麦大涨受AI驱动的先进制程需求及DRAM扩产推动，摩根预测其2027年每股收益同比增57%，牛市目标价达2000欧元。其当前市盈率47.93倍低于科技行业均值，且EUV市场垄断（90%份额）、服务收入增长提供支撑。但需警惕客户扩产不及预期与地缘政策风险，A股相关标的需区分真受益与概念炒作，聚焦有实际配套能力的企业。 -国金证券黄岑栋：A股相关概念标的并非完全没跟上盈利逻辑，而是"真受益"与"纯概念"标的分化。 光刻机龙头阿斯麦市值突破5200亿美元，大摩喊出股价还能再涨70%！背后全靠AI芯片和存储扩产的火爆需求，机构都说这轮半导体行情才刚走到30%-40%。预计全球光刻机市场未来十年将稳步增长，咱国产EUV光刻机也实现了从0到1的突破，加上封测厂订单爆满涨价三成、多只半导体设备相关ETF今年以来涨幅超27%，资金流入明显，A股半导体公司的好日子来了！半导体产业板块轮动逻辑是什么？阿斯麦新高能拉动哪些A股标的？点击此链接，解锁完整分析，把握投资的下一个大机会！ ②谷歌开源全球首个"AI全能医生"多模态医疗AI进入实用阶段 谷歌宣布开源全球首个全能医疗AI模型MedGemma1.5，标志着AI医疗从单点突破迈向多模态融合实用时代。该模型仅40亿参数，可在消费级显卡运行，攻克传统医疗模型"偏科"痛点，能同时解读CT/MRI影像、病历文档和医患对话。测试显示，其病理分析准确率提升至专业模型水平，医疗语音识别错误率较通用模型降低82%。谷歌同步开源MedASR专用语音识别模型，实现影像-文本-语音三位一体理解。这一突破大幅降低医院部署门槛，有望推动基层医疗AI普及。作为首个真正"读透病历、看懂影像、听清语音"的开源医疗AI，MedGemma 1.5或将重塑临床诊疗范式。 -洪毅投资周尚晨：谷歌MedGemma以开源低门槛（40亿参数、消费级设备可运行）和多模态提升（MRI准确率升14个百分点）推动技术普惠，阿里蚂蚁阿福则凭生态闭环（3000万用户、55%下沉市场、硬件+医保+保险对接）抢占服务端，二者代表AI医疗"技术驱动"与"生态驱动"双路径。国内玩家需平衡本土化服务与技术适配，投资者可关注蚂蚁生态链及谷歌开源带来的技术跟进机会，但需警惕临床安全与用户信任风险，AI医疗最终需落地"医生敢用、患者敢信"的实用价值。 -国金证券黄岑栋：AI医疗全民化已是大势所趋，社区诊室落地需要"技术+生态+合规+运营"的综合能力。 ③Altman联合创办的脑机接口公司Merge Labs完成2.52亿美元豪华种子轮融资 奥尔特曼联合创立的脑机接口初创公司 Merge Labs上周四宣告完成种子轮融资，规模达到2.52亿美元，贝恩资本、Steam 联合创始人也参与投资。公司表示，其使命是连接生物智能与人工智能，开发高带宽、低侵入性的全新脑机接口。不同于 Neuralink 的植入式电极方案，Merge Labs 聚焦分子层面连接神经元，采用超声等技术实现信息收发，目前公司尚无成型样品。 -洪毅投资周尚晨：Merge获2.52亿种子轮（OpenAI、G胖参投），以超声波叠加分子连接的非侵入式路线对标Neuralink的侵入式技术，虽暂无样品，但背靠OpenAI的AI资源有望形成"脑机+ChatGPT"闭环。国内赛道务实推进，非侵入式设备已落地医疗场景，医保收费政策也在加持。全球脑机市场增长明确，但需警惕技术落地风险，投资者应聚焦医疗刚需场景与技术验证进展，而非单纯追大佬概念。 -国金证券黄岑栋：脑机接口技术中的"非侵入式超声波+分子交互"与"侵入式植入"是两条差异化路线。 欢迎大家关注我们的喜马拉雅、小宇宙和荔枝FM账号、搜索：从华尔街到陆家嘴，找到我们，收听节目回放。用高效资讯与专业洞察，帮你避开认知偏差，快人一步，抢占多市场投资风口！《从华尔街到陆家嘴》，每个交易日上午8:30，我们不见不散！