台积电业绩会：客户真实的AI需求已经看到29年 TSM capex大幅提升至520-560亿美元，超市场预期。 capex投入到产能需要2-3年，说明公司看到了2-3年后的需求，未来3年还会大幅提升，以应对更长期的需求。过去三年是1010亿美元，未来3年会比这个高很多。 fab是超级重资产的行业，他们对扩产谨慎，会比市场更注重AI的兑现，要是没有看到3、5年底层变化，是不会轻易扩产的。 TSM 有一套缜密的产能规划体系，从自上而下和自下而上两个角度来综合评估市场需求，聚焦于整体可触及的宏观趋势，以确定如何去构建适当产能。 CEO说，花了3、4个月的时间和csp交流，才下定决心大幅落产。csp给台积提供了证据，AI有真实的需求（2C的社媒、2B的金融等等），甚至有可观的ROI，台积会去check他们的财务数据。