LoopDNS资讯播报 : 中国政府本周告知部分科技公司，仅会在特殊情况下批准其购买英伟达 H200 人工智能芯片，例如用于大学研发实验室，据两位直接知情人士透露。 最新沟通显示，北京方面正强化立场，拒绝向这家美国芯片巨头重新开放中国市场。上周，The Information 报道称，中国官员已要求企业暂停 H200 采购计划，同时政府正在审议准入条款。当时，官员们正在探讨是否要求中国企业在购买 H200 的同时，按特定比例采购国产 AI 芯片，这将允许有限度地购买英伟达芯片。 目前尚不清楚中国企业将如何遵守这一指令，或政府将如... H200目前仅可向无国资/政府属性、未接到通知的尾部客户供应。 目前H200只能用在海外，若无法国内部署，采购对国内厂商无意义。ZJ26年重点发力多模态，26年tokens有望从日均60w亿提升到180w亿，推理卡需求激增。英伟达国内H200备货50万颗，但1月4日前头部互联网、IDC、政府客户意向订单达75万台八卡服务器（约600万颗芯片），订单超额比例约1:10，分卡存在困难；目前仅可向无国资/政府属性、未接到通知的尾部客户供应。 ZJ2026年1500亿元用于采购AI服务器，tokens三倍增长，因用卡需求已全面加单并有望持续上修。 2026年国内AI服务器CAPEX：已确定为1500亿元，用于采购AI服务器（不含CPU及土地等其他CAPEX）。tokens增长目标：日均tokens从当前60万亿上调至2026年底180万亿（目标三倍增长），预计年中可能提前达标。多模态业务布局：2026年重心为多模态大模型（抖音AI内容生成），灰度测试账号AI生成视频已达百万粉博主爆款体量（20-30万点赞、2-3万评论），将带动广告及电商收入。 外购卡具体情况： 寒武纪270亿、海光130亿、昇腾100亿、昆仑5w颗、沐曦5w颗。 自研卡具体情况： 自研卡战略定位：2026年为自研卡布局元年，后续每年一代卡，每代不低于100万颗；自研卡成本（约3万元/颗）显著低于外采卡（如昇腾910C约12-13万元/颗），降本及算子适配优势明显，2026-2028年为核心战略。