利差走势

国泰海通证券研究所固收团队在报告中表示，虽然中国债市行情已有所修复，但预计一季度上半段30年期国债仍将处于相对承压阶段。报告指出，在利率上行背景下，30年国债不仅面临方向性交易压力，也成为多种套保与中性甚至“负久期”策略的重要工具，常通过借入卖出及同期限期货操作。展望后市，股市相对偏强、利率下行空间偏窄的预期、超长债发行放量及配置力量受限等因素较难改变，预计30年与10年期限利差及10年国开与国债利差中枢或偏高，超长端地方债与国债利差可能维持低位。